Opções de moeda explicadas

Opções de Moeda Explicadas

Atualizado: 17 de abril de 2017 às 8:30

Uma opção de moeda é um tipo de contrato de derivativos de câmbio que confere ao seu detentor o direito, mas não a obrigação, de se envolver em uma transação de forex. Para saber mais sobre forex trading, visite forex para dummies aqui.

Em geral, a compra de uma opção assim permitirá que um comerciante ou hedger optar por comprar uma moeda contra outra em um montante especificado por ou em uma data especificada para um custo inicial. Este direito é concedido pelo vendedor da opção em troca de um custo inicial conhecido como prêmio da opção.

Em termos de seu volume negociando, as opções do forex fornecem atualmente aproximadamente 5 a 10% do volume de negócios total visto no mercado de câmbio.

Opção de moeda Terminologia

Um jargão bastante específico é usado no mercado forex para especificar e referir-se aos termos de uma opção de moeda. Alguns dos termos mais comuns relacionados a opções são definidos a seguir:

Exercício - O ato realizado pelo comprador da opção de notificar o vendedor que eles pretendem entregar no contrato de forex subjacente da opção.

Data de Vencimento - A última data em que a opção pode ser exercida.

Opção de Venda - Confere o direito de vender uma moeda.

Premium - O custo inicial envolvido na compra de uma opção.

Preço de Exercício - A taxa na qual as moedas serão trocadas se a opção for exercida.

Fatores de preço da opção de moeda

O preço das opções de moeda são determinados por suas especificações básicas de preço de exercício, data de vencimento, estilo e se é uma chamada ou colocar em quais moedas. Além disso, o valor de uma opção também depende de vários fatores determinados pelo mercado.

Especificamente, estes parâmetros impulsionados pelo mercado são:

A taxa à vista prevalecente

Taxas de depósito interbancário para cada uma das moedas

O nível de volatilidade implícita atual para a data de vencimento

Volatilidade implícita nas opções de moeda

A quantidade de volatilidade implícita é exclusiva dos mercados de opções e está relacionada com o desvio padrão anualizado dos movimentos da taxa de câmbio esperados pelo mercado durante a vida útil da opção.

Os fabricantes de mercado de opção estimam este fator de preço chave e geralmente o expressam em termos percentuais, comprando opções quando a volatilidade é baixa e vendendo opções quando a volatilidade é alta.

Exemplo de negociação de opção de moeda

Ao negociar opções de moeda, primeiro você precisa ter em mente que o tempo realmente é dinheiro e que todos os dias você possui uma opção provavelmente irá custar-lhe em termos de tempo decadência. Além disso, esta deterioração tempo é maior e, portanto, apresenta mais de um problema com opções de curto prazo do que com opções de longa data.

Em termos de um exemplo, considere a situação de um comerciante forex técnico que observa um triângulo simétrico nos gráficos diários em USD / JPY. O triângulo também estava se formando ao longo de várias semanas, com uma estrutura de onda interna bem definida que dá ao comerciante certeza considerável de que uma fuga é iminente, embora não tenham certeza em que direção ele irá ocorrer.

Além disso, a volatilidade - um elemento-chave que afeta o preço das opções de moeda - em USD / JPY diminuiu durante o período de consolidação. Isso deixa as opções de moeda USD / JPY relativamente baratas para compra.

Para usar as opções de moeda para aproveitar esta situação, o comerciante poderia simultaneamente comprar uma opção USD Call / JPY Put com um preço de exercício colocado ao nível da linha de tendência descendente do padrão triangular, bem como uma opção USD Put / JPY Call Atingido ao nível da linha de tendência ascendente do triângulo.

Desta forma, quando a fuga ocorre ea volatilidade em USD / JPY novamente sobe, o comerciante pode vender a opção que não se beneficia de novos movimentos no sentido da fuga, mantendo a outra opção para se beneficiar mais do movimento esperado medida de O padrão de gráfico.

Usos das opções de moeda

Opções de moeda têm desfrutado de uma reputação crescente como ferramentas úteis para hedgers para gerenciar ou segurar contra o risco de câmbio. Por exemplo, uma empresa norte-americana que procura proteger-se contra um possível influxo de libras esterlinas devido a uma venda pendente de uma subsidiária da U. K. poderia comprar uma libra esterlina put / U. S. Dólar chamada.

Exemplo de Hedging de Opção de Moeda

Em termos de uma estratégia de hedge de moeda usando opções, considere a situação de um exportador de bens de mineração na Austrália que tem uma antecipada, embora ainda não determinada, remessa de produtos de mineração destinados a serem enviados para refinamento adicional para os Estados Unidos onde serão Vendido por US dólares.

Poderiam comprar uma opção de compra do dólar australiano / U. S. Dólar opção de venda no montante do valor antecipado daquela remessa para que eles, então, pagar um prémio antecipadamente.

Além disso, a data de vencimento escolhida poderia corresponder ao momento em que a remessa devia ser paga com total segurança e o preço de exercício poderia ser no mercado actual ou a um nível para a taxa de câmbio AUD / USD em que a remessa se tornaria não rentável a empresa.

Alternativamente, para economizar no custo do prêmio, o exportador poderia somente comprar uma opção para fora a quando toda a incerteza sobre a expedição e seu destino era provável ser removida e seu tamanho era esperado vir a ser virtualmente assegurado. Neste caso, eles poderiam então substituir a opção por um contrato a termo para vender dólares dos EUA e comprar dólares australianos no tamanho agora conhecido do negócio.

Em ambos os casos, quando a opção AUD Call / USD Put do produtor mineiro expirar ou for vendida, quaisquer ganhos obtidos nela deverão ajudar a compensar as mudanças desfavoráveis ​​no preço da taxa de câmbio subjacente AUD / USD.

Mais usos das opções de moeda

Opções de Forex também fazem um veículo especulativo útil para comerciantes estratégicos institucionais para obter perfis de lucro e perda interessantes, especialmente quando negociação em vista de mercado de médio prazo.

Mesmo comerciantes forex pessoais lidar em tamanhos menores podem trocar opções de moeda em bolsas de futuros, como o Chicago IMM, bem como através de algumas corretoras forex varejo.

Alguns corretores de varejo também oferecem STOP ou "Single Payment Option Trading" produtos que custam um prémio, mas fornecem uma recompensa em dinheiro se o mercado negocia ao preço de exercício. Isto é semelhante a uma opção de moeda exótica binária ou digital. Leia mais sobre opções binárias aqui.

Estilos de opção de moeda e opções de exercício

Opções de moeda regular vêm em dois estilos básicos que diferem quando o titular pode optar por usar ou "exercê-los". Tais opções são sabidas também frequentemente como a baunilha simples ou as opções justas da moeda de baunilha para distingui-las das variedades mais exóticas da opção cobertas em uma seção mais atrasada deste curso.

O estilo mais comum negociado no Over-the-Counter ou mercado de câmbio OTC é a opção de estilo europeu. Este estilo de opção só pode ser exercido em sua data de expiração até um certo tempo específico de corte, normalmente às 3pm de Tóquio, Londres ou Nova York.

No entanto, o estilo mais comum para opções sobre futuros cambiais, como os negociados na Chicago IMM exchange, é conhecido como estilo americano. Este estilo de opção pode ser exercido a qualquer momento até e incluindo a sua data de validade.

Esta flexibilidade de opções de estilo americano pode adicionar valor extra ao seu prémio em relação às opções de estilo europeu que às vezes é chamado de "Ameriplus".

No entanto, o exercício inicial de opções de estilo americano geralmente só faz sentido para as opções de chamada de dinheiro na moeda de alta taxa de juros, e vender a opção em vez será geralmente a melhor escolha na maioria dos casos.

Leitura adicional:

Declaração de Risco: Trading Foreign Exchange sobre margem carrega um alto nível de risco e pode não ser adequado para todos os investidores. Existe a possibilidade de você perder mais do que seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode trabalhar contra você, bem como para você.